Digital banks – a common practice or the distant future?

2019-11-18 15:20:50

Ten years ago we probably haven't even thought of possibility to order a bank card online and that there will be no longer need for us to go to the bank unit where, in the end, the number of cash operations will decrease significantly. Banks are undergoing transformation, and their digitisation is faster than ever before. And it is bringing changes to us all.

It is no coincidence that this is also one of the hot topics of this year's Fintech Inn, the largest financial technology conference in the Nordic countries and the Baltic States.

Digitalisation is inevitability, not a necessity

According to the data of the European Banking Federation, the number of bank units is decreasing consistently. For example, in 2018, around 174,000 bank units operated across the European Union, and this is 5.6% less than in 2017. This decrease in the number of bank units is the greatest since the financial crisis of 2008-2009. Since 2008, the number of bank units across the EU decreased by as much as 27% or by 65 thousand. This trend reflects that the use digital banking solutions by consumers is becoming increasingly frequent. In 2018, 54% of the EU population used online banking and its solutions, and this is 3% more than in 2017. Lithuania is not an exception in this case. In 2008, there were 783 bank units in Lithuania, and this year there are three times less of them – just 252.

It is obvious that the number of users of bank digital services will continue to increase. The financial sector is still going through a period of active digital transformation. It is therefore natural to wonder whether traditional banks will overall remain. However, as Jekaterina Govina, Advisor to a member of the Board of the Bank of Lithuania, notes, there is still a lot of room for competition in Lithuania for convenience, price and accessibility of services. “Lithuania has already done a lot to prevent positive innovations in the financial market from encountering unnecessary obstacles. For example, we are developing LBChain technology platform, and regulatory technology (RegTech) solutions. Our customers are curious and receptive to innovations. It is, therefore, safe to say that Lithuania is a country open to digitisation in the banking sector,” says J. Govina. This is also shown by the fact that 65% of people in Lithuania use a smart phone to handle money related matters, and 68% of Lithuanians pay bills online.

In discussing whether digital banks will exclude traditional banks from the market, it is no coincidence that the representative of the Bank of Lithuania says that, overall, there is no longer sense to speak in such terms as “traditional banks“. “It is obvious that those who will not keep up with the changing environment and will not adapt to it and expectations of consumers, will be no longer needed,” notes J. Govina.

Digital banks – competitors or partners?

There is no doubt that digitalisation of services is one of the priority issues on agendas of all banks. Technologies are moving fast forward, and the development of sector of financial technologies (Fintech) and new market players (payment institutions and electronic money institutions) pose new challenges for banks.

Relatively low market entry costs, flexibility and specialisation are the main strengths of Fintech companies. For example, banks start everything from zero. Šarūnas Legeckas, the representative of German bank N26, operating exclusively in cyberspace, that will participate at Fintech Inn conference, says that in this case, it is important for digital banks to win customers who still work with traditional banks but are dissatisfied with the products they offer. “Customer needs are changing dramatically, consumers are increasingly using mobile devices for payment and banking services, they are used to such mobile services as Netflix, Spotify and Airbnb. So why should they not expect that their banks will as flexible and simple when it comes to experience of mobile costumers?” asks rhetorically Š. Legeckas.

On the other hand, traditional and digital banks are not significantly different from each other as it may seem, and they can often supplement each other. This became particularly relevant after the entry into force of the EU Payment Service Directive 2 (PSD2) in 2018. This Directive opened up access by financial service providers and third parties to data of payment service users, and expanded the concept of payment institution. It also enabled third parties to offer higher value-added services and to operate in all Member States with the authorisation from the supervisory authority of the host country.

Theory lags behind practice

Yet, it is not that simple. Tamaz Georgadze, the founder of a start-up Raisin, that has acquired MHB Bank in Germany (the attendees at Fintech Inn conference will also have a change to hear him speaking), says that although the PSD2 had to be of particular benefit to the customers, the reality turned out to be different. “Unfortunately, the way the directive has been implemented thus far, especially in Germany, reduces the comfort and convenience for users achieved so far. I think that market players need to gather together and define more precise technical standards, and to agree on rules in order to enhance the user experience,” assures T. Georgadze.

His opinion is generally supported by Š. Legeckas who assures that regulation of the financial sector is still lagging behind and it is less adaptable to the development of innovation in the banking sector. His opinion is supported in general by Š. Legeckas, who assures that regulation of the financial sector is still lagging behind and it does not adjust so fast to the development of innovation in the banking sector. For example, although N26 has licenses issued both by the Central bank of the Federal Republic of Germany and by the European Central Bank, that permit operating across the EU, yet, there is a lack of harmonisation and uniform treatment of rules in different countries.

“This applies particularly to compliance topics. For example, some clients or employers do not accept payments from IBAN accounts from other countries of the European Economic Area, sometimes IBANs (account codes) of some countries are still treated with greater caution although all SEPA countries have agreed on the IBAN system,” tells Š. Legeckas and adds that IBAN was adopted to simplify national and international payments in order to reduce the risk of errors in processing transactions.

And while a new generation of bank customers, the generation that grew up with information technologies and that should be offered completely different financial services, is already coming, traditional banks still retain their positions because of reliability they have acquired. It is just a matter of time when digital banks will catch up with them in terms of reliability. “An essential prerequisite - to provide excellent services which are characterised by superior product experience and better prices than those currently offered by market participants,” notes T. Georgadze.

Although banks are naturally conservative, a transformation of their business model and services is inevitable. It takes time to build confidence. However, it can be built faster if this is openly discussed and all parties understand what each of them needs or what each of them wants. the upcoming Fintech Inn conference will be one of the platforms and a great opportunity for consumers to better understand and gain confidence in digital banks and the services they provide, and business representatives and regulators will have the opportunity to discuss about the regulatory environment and barriers, that are potentially created by it, in terms of development of digital bank services.

Fintech Inn conference is organised by the Ministry of Finance of the Republic of Lithuania, the Ministry of Economy and Innovation of the Republic of Lithuania, the Ministry of Foreign Affairs of the Republic of Lithuania, the Bank of Lithuania, the Agency for Science, Innovation and Technology, and the Public Institution Invest Lithuania. All these institutions joined forces to make Lithuania the Fintech leader in Europe.

Komentuojame šią naujieną:

Jūsų komentaras

Jūsų vardas:

Jūsų kontaktai:

Fotorebuso atsakymas:

Jūsų komentaro tekstas:

Daugiau naujų naujienų
       2021-01-21 14:45:18

Sniegas – grėsmė statiniams: Lietuvoje apsisaugoję vos keletas pastatų

Nors gausiu sniegu žiemos džiugina vis rečiau, tačiau nenuspėjamas klimatas didelį kiekį kritulių gali atnešti labai netikėtai, o tokiems atvejams pasiruošę turėtų būti ne tik kelininkai.
       2021-01-21 09:37:12

Praėjusią parą Lietuvoje registruoti 1274 nauji koronaviruso atvejai

Atlikus 10106 (bendras tyrimų skaičius) tyrimus, vakar Lietuvoje registruoti 1274 nauji koronaviruso atvejai. Per paskutines 7 dienas teigiamų tyrimų dalis: 11,2% Patvirtintų atvejų skaičius per paskutines 7 dienas: 7147
       2021-01-21 09:22:25

Vaikų miegas: be telefonų ir jau nuo 7 val. vakaro

Ilgą laiką buvo galvojama, kad kuo mažiau miegi, tuo sėkmingesnis esi. Šiandien šis įvaizdis griaunamas ir vis daugiau žmonių įvertina kokybiško poilsio svarbą. „Eurovaistinės“ vaistininkai sako, kad klientai dažnai teiraujasi ne tik dėl savo, bet ir dėl įvairių vaikus kankinančių miego sutrikimų.
       2021-01-21 08:59:50

Tenerifė: vasariškos šilumos išsiilgę keliautojai derina keliones

Kelionių organizatoriai įvardija ne vieną priežastį, dėl kurios ryžtasi palengva atnaujinti užsakomuosius skrydžius. Tarp jų – ne tik prasidėjusi vakcinacija, bet ir keliauti norintys ir galintys asmenys bei vis didesnis Covid-19 persirgusiųjų, kurių Lietuvoje vien oficialiais duomenimis – daugiau nei 110 tūkst. – skaičius.
       2021-01-21 08:35:13

Kaip spręsti dažniausias išmaniųjų problemas?

Išmanusis telefonas šiandien daugeliui yra tapęs nepamainomu kasdienybės palydovu ir pagalbininku kone visos srityse. Visgi išmaniųjų savininkai neišvengia su šiais įrenginiais susijusių problemų, kurių sprendimai dažnai gali būti labai nesudėtingi, tačiau apie juos paprasčiausiai nežinoma.
       2021-01-21 08:31:21

Vaisiai: paprasti patarimai, kaip juos išsirinkti ir laikyti namuose

Žiema ir su ja atkeliavęs šaltis – išbandymas kiekvieno organizmui, todėl reikia nepamiršti jo aprūpinti vitaminais, o vienas iš natūraliausių ir skaniausių šaltinių, kuriuose gausu vitaminų – vaisiai. Tačiau kaip išrinkti vaisius ir tinkamai juos laikyti namuose?
       2021-01-21 08:27:39

Nedarbo grimasos: trečdalis bedarbių prieš karantiną nebuvo dirbę Lietuvoje

Daugiau nei pusė šalyje šiemet registruotų bedarbių negavo „Sodros“ nedarbo išmokos, nes nėra dirbę nė 12 mėnesių per pastaruosius dvejus su puse metų.
       2021-01-21 08:23:05

Vairavimas žiemą: svarbu atsakingai įvertinti eismo sąlygas

Žiemos sąlygos gali būti itin permainingos. Kartais net tą pačią dieną gali lyti, kristi sniegas, šlapdriba, formuotis plikledis arba staigiai kristi oro temperatūra, todėl prieš kiekvieną kelionę vairuotojai turėtų itin atidžiai įvertinti esamas eismo sąlygas.
       2021-01-21 08:02:54

MRU žada proveržį: sieks tapti Europos universitetų lyderiu

Globalią rinką atitinkančios studijos, tarptautiškumas ir skatinimas mokytis visą gyvenimą. Taip Mykolo Romerio universitetas (MRU) sieks įveikti aukštųjų mokyklų konkurenciją ir pelnyti geriausio socialinių mokslų srities universiteto vardą ne tik Lietuvoje, bet ir Europoje.
       2021-01-21 07:46:50

Šalčiausiomis dienomis gamtinių dujų suvartojimas šilumos gamybai augo dvigubai

Lietuvos dujų perdavimo sistemos operatoriaus „Amber Grid“ duomenimis, šalčiausiomis pastarojo meto paromis nuo sausio 14 iki 18 d. Lietuvos vartotojai sunaudojo iki 2 kartų daugiau, o atskirais atvejais ir iki keliolikos kartų daugiau gamtinių dujų nei pirmomis sausio dienomis.
       2021-01-21 07:12:24

Grūdų supirkimo kainos muša rekordus: kas laukia vartotojų?

Metų pradžia pasaulio grūdų rinkose prasidėjo kainų pasiutpolke – šią savaitę kviečių ateities supirkimo kainos tarptautinėse biržose pašoko iki 240 eurų už toną.
       2021-01-21 07:08:19

Ką turėtume žinoti apie pandemijos išpopuliarintą pulsoksimetrą?

Pasaulyje siaučiant pandemijai, koronavirusu COVID-19 užsikrėtę žmonės gali jaustis tarsi kvėpuodami išretėjusiu oru aukštai kalnuose.
       2021-01-20 14:51:07

Susisiekimo ministro ir elektroninių ryšių rinkos atstovų susitikimas

Susisiekimo ministro ir elektroninių ryšių rinkos atstovų susitikime – dėmesys 5G ryšiui, valstybinio kritinio ryšio tinklo kūrimui, Elektroninių ryšių įstatymo projektui.
       2021-01-20 13:22:34

Kas kiša koją sėkmingai įmonės skaitmenizacijai?

Skaitmenizaciją galime vadinti šių dienų verslų našumo ir efektyvumo revoliucija. Į procesų skaitmenizavimą investuoja ne tik įmonės, bet ir valstybė, kuri ragina didinti skaitmenizacijos plėtrą – Mokslo, inovacijų ir technologijų agentūros duomenimis, 2020 metų viduryje Lietuva skaitmenizacijos plėtros projektams skyrė 15,3 mln Eur.
       2021-01-20 13:19:37

Vyriausybė pritarė „burbulų“ kūrimui – leidžiama susitikti su vienišais žmonėmis

Siekdama pagerinti emocinę vienišų žmonių sveikatą karantino metu, trečiadienį Vyriausybė numatė išimtis, kada būtų leidžiama susitikti dviejų namų ūkių nariams.
       2021-01-20 11:26:26

Vyriausybė didina miškingumą: perduota 3,5 tūkst. ha žemės miškams įveisti

Nacionalinė žemės tarnyba perduoda Valstybinių miškų urėdijai valdyti dar 292 valstybinės miškų ūkio paskirties žemės sklypus, kurių bendras plotas – 3,5 tūkst. ha. Taip trečiadienį nutarė Vyriausybė.
       2021-01-20 10:56:43

Kaip apsisaugoti nuo viruso, kai tenka vykti į parduotuvę?

Likti namuose ir susilaikyti nuo išvykų – taip patariama stabdyti koronaviruso plitimą. Tačiau kaip sumažinti užsikrėtimo tikimybę, kai išvykti iš namų yra privaloma, o kelionės tikslas – maisto prekių parduotuvė?
       2021-01-20 10:08:55

Linas Kojala apie JAV ir prezidento inauguraciją

"Ronaldas Reaganas, kadaise diskutuodamas apie savo iki-prezidentinę profesiją, sau įprastu stiliumi atkirto: o kaip prezidentas gali nebūti aktorius? Ne tik pasaulis, bet ir amerikiečiai dažnai JAV politiką mato išskirtinai per prezidento figūrą.
       2021-01-20 09:36:22

Praėjusią parą Lietuvoje registruoti 1232 nauji koronaviruso atvejai

Atlikus 10764 (bendras tyrimų skaičius) tyrimus, vakar Lietuvoje registruoti 1232 nauji koronaviruso atvejai. Per paskutines 7 dienas teigiamų tyrimų dalis: 11,2% Patvirtintų atvejų skaičius per paskutines 7 dienas: 7325
       2021-01-20 08:40:49

„Facebook“ eros pabaiga? Paaugliai renkasi „Youtube“, „Instagram“ ir „Snapchat“

Remiantis oficialiais 2020 m. portalo „Statista“ duomenimis, „Facebook“ su 2,7 milijardo aktyvių vartotojų be konkurencijos išlieka populiariausiu socialiniu tinklu pasaulyje.
       2021-01-19 11:17:47

Intensyvaus šildymo sezono metu padidėja oro užterštumas kietosiomis dalelėmis

Nacionalinis visuomenės sveikatos centras prie Sveikatos apsaugos ministerijos (NVSC) informuoja, kad Kaune, Šiauliuose, Panevėžyje ir Jonavoje sausio 17 d. vidutinė 24 val. kietųjų dalelių koncentracija aplinkos ore viršijo ribinę vertę.
       2021-01-19 10:59:30

„LTG Infra“ pradeda radijo ryšio sistemos modernizaciją

Lietuvos geležinkelių tinklą valdanti bendrovė „LTG Infra" pasirašė beveik 16 mln. eurų vertės sutartį dėl radijo ryšio sistemos modernizacijos ir priežiūros. Ši GSM-R standarto sistema yra naudojama traukinių eismo valdymui Lietuvoje.
       2021-01-19 10:35:15

„Falcon 9“ į orbitą iškels dar vieną „NanoAvionics“ palydovą

Sausio 22 dieną iš Floridos valstijoje Kanaveralo iškyšulyje esančio kosmodromo turėtų pakilti Elono Musko bendrovės „SpaceX“ raketa-nešėja „Falcon 9“, kuria savo kosminę kelionę pradės dar vienas Lietuvos mažųjų palydovų kūrėjos „NanoAvionics“ palydovas.
       2021-01-19 10:32:00

Praėjusią savaitę elektra Lietuvoje brango 12 proc., dėl šalčių išaugo paklausa

Praėjusią savaitę Lietuvoje ir kitose Baltijos šalyse elektros didmeninė kaina kilo 12 proc. Brangiausiai elektra kainavo Lietuvoje – 59,96 Eur/MWh.
       2021-01-19 10:27:55

Mitybos specialistė pataria, kaip per karantiną susidaryti valgymo režimą

Moksliniame žurnale „Nutrients“ paviešintos klinikinės studijos, atliktos po pirmosios karantino bangos, rodo, jog kilus pandemijai vidutiniškai žmonių kūno masė padidėjo 2-6 kg.
       2021-01-19 09:46:32

Praėjusią parą Lietuvoje registruota 717 naujų koronaviruso atvejų

Atlikus 8350 (bendras tyrimų skaičius) tyrimus, vakar Lietuvoje registruota 717 naujų koronaviruso atvejų. Per paskutines 7 dienas teigiamų tyrimų dalis: 11,6% Patvirtintų atvejų skaičius per paskutines 7 dienas: 7362
       2021-01-19 08:55:25

Augintinių kailio priežiūra žiemą: ką turėtų žinoti kiekvienas šeimininkas?

Keturkojus nuo šalčio apsaugantis storesnis kailis ne vienam šeimininkui tampa galvos skausmu, o pačiam gyvūnui, kartais, ir ligų priežastimi.
       2021-01-19 07:58:08

Ekspertų patarimai apie vištų dedeklių auginimą ir priežiūrą

Turint ūkį ir nedidelį ūkinį pastatą, galima savo poreikiams auginti vištas dedekles. Šių paukščių priežiūra nėra sudėtinga, vis dėlto reikia šiek tiek žinių, kad būtų užtikrinta, jog vištos augtų sveikos ir dėtų kokybiškus kiaušinius.
       2021-01-19 07:55:30

Duomenų apžvalga: karantino priemonės veikia labai efektyviai

Praeitą savaitę (2021 m. sausio 11–17 d.) gerėjo dauguma pandemijos rodiklių – paros atvejų skaičius, teigiamų tyrimų dalis, į mobiliuosius punktus besikreipiančių simptominių asmenų skaičius, ligoninių užimtumas ir mirčių nuo COVID-19 skaičius.
       2021-01-19 07:51:50

Pastatų išbandymai sniegu: kada namų stogai gali nebeatlaikyti

Ant stogų storėjantys sniego patalai ne tik džiugina akį, bet ir verčia sunerimti dėl gyventojų bei jų turto saugumo. Draudikai ragina žmones nepalikti sniego dangos ant statinių, idant rytoj prasidėjus atodrėkiui ji nepažeistų stogo ar net pastato konstrukcijų.
* Skelbiamos įvairių šaltinių naujienos, todėl už jas neatsakome. Kai kurie teiginiai gali nesutapti su nuomone. Neatsakome už vartotojų komentarus.