Digital banks – a common practice or the distant future?

2019-11-18 15:20:50

Ten years ago we probably haven't even thought of possibility to order a bank card online and that there will be no longer need for us to go to the bank unit where, in the end, the number of cash operations will decrease significantly. Banks are undergoing transformation, and their digitisation is faster than ever before. And it is bringing changes to us all.

It is no coincidence that this is also one of the hot topics of this year's Fintech Inn, the largest financial technology conference in the Nordic countries and the Baltic States.

Digitalisation is inevitability, not a necessity

According to the data of the European Banking Federation, the number of bank units is decreasing consistently. For example, in 2018, around 174,000 bank units operated across the European Union, and this is 5.6% less than in 2017. This decrease in the number of bank units is the greatest since the financial crisis of 2008-2009. Since 2008, the number of bank units across the EU decreased by as much as 27% or by 65 thousand. This trend reflects that the use digital banking solutions by consumers is becoming increasingly frequent. In 2018, 54% of the EU population used online banking and its solutions, and this is 3% more than in 2017. Lithuania is not an exception in this case. In 2008, there were 783 bank units in Lithuania, and this year there are three times less of them – just 252.

It is obvious that the number of users of bank digital services will continue to increase. The financial sector is still going through a period of active digital transformation. It is therefore natural to wonder whether traditional banks will overall remain. However, as Jekaterina Govina, Advisor to a member of the Board of the Bank of Lithuania, notes, there is still a lot of room for competition in Lithuania for convenience, price and accessibility of services. “Lithuania has already done a lot to prevent positive innovations in the financial market from encountering unnecessary obstacles. For example, we are developing LBChain technology platform, and regulatory technology (RegTech) solutions. Our customers are curious and receptive to innovations. It is, therefore, safe to say that Lithuania is a country open to digitisation in the banking sector,” says J. Govina. This is also shown by the fact that 65% of people in Lithuania use a smart phone to handle money related matters, and 68% of Lithuanians pay bills online.

In discussing whether digital banks will exclude traditional banks from the market, it is no coincidence that the representative of the Bank of Lithuania says that, overall, there is no longer sense to speak in such terms as “traditional banks“. “It is obvious that those who will not keep up with the changing environment and will not adapt to it and expectations of consumers, will be no longer needed,” notes J. Govina.

Digital banks – competitors or partners?

There is no doubt that digitalisation of services is one of the priority issues on agendas of all banks. Technologies are moving fast forward, and the development of sector of financial technologies (Fintech) and new market players (payment institutions and electronic money institutions) pose new challenges for banks.

Relatively low market entry costs, flexibility and specialisation are the main strengths of Fintech companies. For example, banks start everything from zero. Šarūnas Legeckas, the representative of German bank N26, operating exclusively in cyberspace, that will participate at Fintech Inn conference, says that in this case, it is important for digital banks to win customers who still work with traditional banks but are dissatisfied with the products they offer. “Customer needs are changing dramatically, consumers are increasingly using mobile devices for payment and banking services, they are used to such mobile services as Netflix, Spotify and Airbnb. So why should they not expect that their banks will as flexible and simple when it comes to experience of mobile costumers?” asks rhetorically Š. Legeckas.

On the other hand, traditional and digital banks are not significantly different from each other as it may seem, and they can often supplement each other. This became particularly relevant after the entry into force of the EU Payment Service Directive 2 (PSD2) in 2018. This Directive opened up access by financial service providers and third parties to data of payment service users, and expanded the concept of payment institution. It also enabled third parties to offer higher value-added services and to operate in all Member States with the authorisation from the supervisory authority of the host country.

Theory lags behind practice

Yet, it is not that simple. Tamaz Georgadze, the founder of a start-up Raisin, that has acquired MHB Bank in Germany (the attendees at Fintech Inn conference will also have a change to hear him speaking), says that although the PSD2 had to be of particular benefit to the customers, the reality turned out to be different. “Unfortunately, the way the directive has been implemented thus far, especially in Germany, reduces the comfort and convenience for users achieved so far. I think that market players need to gather together and define more precise technical standards, and to agree on rules in order to enhance the user experience,” assures T. Georgadze.

His opinion is generally supported by Š. Legeckas who assures that regulation of the financial sector is still lagging behind and it is less adaptable to the development of innovation in the banking sector. His opinion is supported in general by Š. Legeckas, who assures that regulation of the financial sector is still lagging behind and it does not adjust so fast to the development of innovation in the banking sector. For example, although N26 has licenses issued both by the Central bank of the Federal Republic of Germany and by the European Central Bank, that permit operating across the EU, yet, there is a lack of harmonisation and uniform treatment of rules in different countries.

“This applies particularly to compliance topics. For example, some clients or employers do not accept payments from IBAN accounts from other countries of the European Economic Area, sometimes IBANs (account codes) of some countries are still treated with greater caution although all SEPA countries have agreed on the IBAN system,” tells Š. Legeckas and adds that IBAN was adopted to simplify national and international payments in order to reduce the risk of errors in processing transactions.

And while a new generation of bank customers, the generation that grew up with information technologies and that should be offered completely different financial services, is already coming, traditional banks still retain their positions because of reliability they have acquired. It is just a matter of time when digital banks will catch up with them in terms of reliability. “An essential prerequisite - to provide excellent services which are characterised by superior product experience and better prices than those currently offered by market participants,” notes T. Georgadze.

Although banks are naturally conservative, a transformation of their business model and services is inevitable. It takes time to build confidence. However, it can be built faster if this is openly discussed and all parties understand what each of them needs or what each of them wants. the upcoming Fintech Inn conference will be one of the platforms and a great opportunity for consumers to better understand and gain confidence in digital banks and the services they provide, and business representatives and regulators will have the opportunity to discuss about the regulatory environment and barriers, that are potentially created by it, in terms of development of digital bank services.

Fintech Inn conference is organised by the Ministry of Finance of the Republic of Lithuania, the Ministry of Economy and Innovation of the Republic of Lithuania, the Ministry of Foreign Affairs of the Republic of Lithuania, the Bank of Lithuania, the Agency for Science, Innovation and Technology, and the Public Institution Invest Lithuania. All these institutions joined forces to make Lithuania the Fintech leader in Europe.

Naujienos komentarai

Jūsų komentaras

Jūsų vardas:

Jūsų kontaktai:

Fotorebuso atsakymas:

Jūsų komentaro tekstas:

Daugiau naujų naujienų
       2020-04-03 10:53:24

Dėl karantino reikalavimų – patikrinimas Klaipėdos universitetinėje ligoninėje

Sulaukus skundų iš medikų bendruomenės ir pacientų dėl galimai nesilaikomų saugos reikalavimų Klaipėdos universitetinėje ligoninėje (KUL), kurioje gydomi koronavirusu užsikrėtę žmonės, imamasi papildomų priemonių siekiant stabdyti galimą koronaviruso plitimą šioje gydymo įstaigoje.
       2020-04-03 07:34:18

Lietuvoje koronavirusas patvirtintas 696 asmenims

Penktadienio rytą pateiktais Sveikatos apsaugos ministerijos duomenimis, Lietuvoje yra užfiksuoti 696 koronavirusinės infekcijos (COVID-19) atvejai.
       2020-04-02 13:10:47

Su COVID-19 susijusios inovacijos iš ES fondų bus finansuojamos 100 proc.

Ekonomikos ir inovacijų ministerija kartu su Mokslo, inovacijų ir technologijų agentūra patvirtinto daug palankesnes sąlygas verslui gauti subsidijų pagal ES investicijų priemones „Inostartas“ ir „Inopatentas“.
       2020-04-02 10:41:31

Kas darbą nuotoliniu būdu gali paversti lengvesniu procesu?

Trečią savaitę dirbame iš namų, tad visus pokalbius su kolegomis ar klientais teko perkelti į skaitmeninę erdvę. Kai kurie vis dar ieško sprendimų, kaip palengvinti darbą namuose, todėl pateikiame penkis patarimus, kurie darbą iš namų pavers sklandesniu, padės patogiau dalintis įvairiais dokumentais, organizuoti darbo eigą ir rengti vaizdo skambučius.
       2020-04-02 10:37:30

Apsaugos nuo koronaviruso rinkinys vairuotojams

Apsaugos nuo koronaviruso rekomendacijų žmonės turi nepamiršti net ir sėsdami į savo automobilį. Draudikai vairuotojams pataria vengti tiesioginio kontakto su kitais vairuotojais, tarnybų bei degalinių darbuotojais.
       2020-04-02 10:31:55

Daugėjant tyrimų gyventojų prašoma kantrybės

Sėkmingai sukūrus mobiliųjų punktų tinklą ir tikslingai pradėjus nuo koronaviruso tirti visus, kuriems pasireiškia ūmios kvėpavimo takų infekcijos simptomai, vis didesnės apkrovos tenka šalies laboratorijoms, dėl ko kartais gali užtrukti tyrimų atsakymai.
       2020-04-02 07:59:18

Karantino poveikį asmeniniams finansams pajuto beveik 40 proc. šalies gyventojų

Daliai įmonių pristabdžius ar iš viso nustojus vykdyti savo veiklą, 38 proc. šalies gyventojų teigia jau spėję pajusti dėl karantino stojančios ekonomikos poveikį asmeniniams finansams, rodo „Swedbank“ Finansų instituto užsakymu atlikta šalies gyventojų apklausa.
       2020-04-02 07:55:40

Kompensuos gyventojams dalį išlaidų už įsigytą elektromobilį

Siekdama sumažinti neigiamą transporto keliamos taršos poveikį klimatui ir skatinti naudotis mažataršiais automobiliais, Aplinkos ministerija gyventojams kompensuos dalį išlaidų už įsigytą elektromobilį. Šiam tikslui iš ministerijos administruojamos Klimato kaitos programos skirta 5 mln. eurų.
       2020-04-02 07:52:27

Bendravimas per atstumą: kaip būti suprastam teisingai?

81 proc. žmonių darbe patiria komunikacijos iššūkių, o 46 proc. apklaustųjų teigia, kad technologijos nesusikalbėjimą tik didina, rodo tyrimo duomenys. Ilgas darbo iš namų laikotarpis šią problemą gali paaštrinti, todėl svarbu žinoti keletą nuotolinio bendravimo principų, lengvinančių bendravimą per atstumą.
       2020-04-02 07:43:07

Šalyje griežtinamos karantino sąlygos

Siekiant stabdyti koronaviruso infekcijos plitimą ir apsaugoti šalies gyventojų sveikatą, Sveikatos apsaugos ministerijos (SAM) siūlymu Lietuvoje griežtinamos visuotinio karantino sąlygos.
       2020-04-01 15:58:38

Per parą tyrimų apimtys Klaipėdoje ženkliai išaugs

Klaipėdos universitetinėje ligoninėje sumontavus neatlygintinai gautą automatizuotą laboratorinę įrangą, Vakarų Lietuvos regiono žmonėms atliekamų tyrimų apimtys ženkliai išaugs. Darbui su šia modernia įranga planuojama įsigyti ir 30 tūkstančių specialių jai pritaikytų reagentų.
       2020-04-01 15:57:06

Raseinių karščiavimo klinika jau priima pirmuosius pacientus

Šiandien Raseinių pirminės sveikatos priežiūros centre (Žemaitės g. 2) duris atvėrė Raseinių karščiavimo klinika, kur galės kreiptis viršutinių kvėpavimo takų infekcijos simptomų turintys pacientai. Čia jiems bus atliekami išsamesni tyrimai, įtariant koronavirusinę infekciją (COVID-19).
       2020-04-01 10:10:37

Balandžio 1-osios pokštai Lietuvos zoologijos sode

Melagių diena – tai Pasaulinė juoko diena, švenčiama visame pasaulyje. Tą dieną visi krečiame pokštus ir išdaigas savo artimiesiems, draugams ir kolegoms. O kaip yra gyvūnų pasaulyje? Ar jie taip pat apgaudinėja ir krečia išdaigas?
       2020-04-01 09:59:02

Ką daro vienas galingiausių lazerių pasaulyje, kurį sukūrė lietuviai

Prieš beveik metus Nobelio premijos laureatas prof. Gérard’as Mourou įžiebė vieną galingiausių lazerių pasaulyje, kurį sukūrė lietuviai. Jo kūrėjai pasidalino, kaip lazeris veikia, kuo jis ypatingas, ir kur bus pritaikomas.
       2020-04-01 07:31:47

Gydantys gydytojai spręs dėl priverstinio užsikrėtusiųjų gydymo per karantiną

Seimas priėmė Sveikatos apsaugos ministerijos (SAM) inicijuotus siūlymus, kurie leis karantino metu gydančiam gydytojui pačiam, be teismo sprendimo, nuspręsti infekuotus žmones, kurie nesutinka gydytis patys, gydyti ne ilgiau kaip mėnesį, kol jie taps nepavojingi aplinkiniams.
       2020-04-01 07:28:43

Lietuvoje – 581 koronavirusu užsikrėtęs žmogus

Nacionalinės visuomenės sveikatos priežiūros laboratorijos (NVSPL) duomenimis, šiuo metu Lietuvoje yra patvirtinti 581 užsikrėtimo koronavirusine infekcija (COVID-19) atvejai. Šie duomenys surinkti iš visų laboratorijų, kuriuose šie tyrimai atliekami.
       2020-04-01 07:24:35

Prezidentas: krizės valdyme daugiau kariškos tvarkos – lauksiu rezultatų

Lietuvos Respublikos Prezidentas Gitanas Nausėda, ankstų trečiadienio rytą apsilankęs Ekstremaliųjų situacijų operacijų štabe, įvertino pokyčius koronaviruso krizės valdymo sistemoje ir paragino sparčiau spręsti išryškėjusias problemas.
       2020-03-31 17:55:11

Koronavirusinė infekcija nustatyta dar 4 asmenims

Sveikatos apsaugos ministerija (SAM) praneša, kad antradienį, atlikus tyrimus, Lietuvoje patvirtinti dar 4 užsikrėtimo koronavirusine infekcija (COVID-19) atvejai.
       2020-03-31 17:52:33

Pasveikusieji nuo koronaviruso – po dviejų neigiamų testų

Lengvus koronavirusinės infekcijos (COVID-19) simptomus jaučiantys pacientai, kuriems leista gydytis ambulatoriškai, privalo laikytis visų izoliavimosi taisyklių iki tol, kol gaus patvirtinimą, jog pasveiko.
       2020-03-31 14:19:40

Prezidentas: nepaliksime medikų vienų

Lietuvos Respublikos Prezidentas Gitanas Nausėda antradienį vaizdo konferencijoje su medikų atstovais aptarė medicinos darbuotojų darbo sąlygas koronaviruso ligos (COVID-19) protrūkio metu.
       2020-03-31 14:16:44

Imuniteto svarba apsisaugant nuo korona viruso

Sergančiųjų skaičius korona virusu kasdien vis didėja, tad ir kiekvienam iš mūsų didėja rizika užsikrėsti šiuo virusu. Be abejonės, visi norime išlikti sveiki. Tad, dabar – ypatingai svarbu turėti stiprų imunitetą.
       2020-03-31 09:31:04

Kibernetinis saugumas: daugiau iššūkių persikėlus dirbti į namus?

Karantino metu daugeliui šalies gyventojų jų namai tapo biuru, tačiau darbams persikėlus į namus išaugo ir susirūpinimas įmonių įrenginių ir duomenų kibernetiniu saugumu.
       2020-03-31 09:26:06

Šiuo metu Lietuvoje nustatyti 533 koronavirusine infekcija užsikrėtę asmenys

Nacionalinės visuomenės sveikatos priežiūros laboratorijos (NVSPL) duomenimis, šiuo metu Lietuvoje yra patvirtinti 533 užsikrėtimo koronavirusine infekcija (COVID-19) atvejai. Šie duomenys surinkti iš visų laboratorijų, kuriuose šie tyrimai atliekami.
       2020-03-30 11:58:12

7 gėrybės iš gamtos – imunitetui stiprinti

Stiprus imunitetas padeda išvengti sveikatos negalavimų ir lengviau įveikti užklupusias ligas. Subalansuota mityba yra svarbi sveikos gyvensenos dalis, o keli paprasti produktai gali greitai ir efektyviai sutvirtinti organizmą saugantį imuniteto skydą.
       2020-03-30 11:50:17

LRT Lituanica televizija – į Lenkijos lietuvių namus

Jau nuo šių metų rudens Lenkijos Suvalkų krašte gyvenantys lietuviai galės matyti LRT Lituanica televizijos programą. Tai numatyta pasirašytoje trišalėje Susisiekimo ministerijos, VšĮ „Lietuvos nacionalinis radijas ir televizija“ (LRT) ir AB Lietuvos radijo ir televizijos centro sutartyje.
       2020-03-30 11:40:00

Šiuo metu Lietuvoje nustatyti 484 koronavirusine infekcija užsikrėtę asmenys

Nacionalinės visuomenės sveikatos priežiūros laboratorijos (NVSPL) duomenimis, šiuo metu Lietuvoje yra patvirtinti 484 užsikrėtimo koronavirusine infekcija (COVID-19) atvejai. Šie duomenys surinkti iš visų laboratorijų, kuriuose šie tyrimai atliekami.
       2020-03-29 17:32:38

Tikslinama atvejo apibrėžtis: bus tiriami visi, kuriems pasireiškia simptomai

Sveikatos apsaugos ministerija (SAM), reaguodama į situaciją dėl koronavirusinės infekcijos (COVID-19) plitimo Lietuvoje, tikslina atvejo apibrėžimą ir tiriamųjų grupes. Nuo šiol dėl galimos infekcijos gali būti tiriami visi, kuriems pasireiškia ūmios kvėpavimo takų infekcijos simptomai.
       2020-03-29 14:37:42

Ieškoma galimybių plėsti tyrimų koronavirusui nustatyti apimtis

Nacionalinei visuomenės sveikatos priežiūros laboratorijai (NVSPL) pavesta įvertinti dar keturias laboratorijas – UAB „Baltic Medics“, UAB „Diagnostikos laboratorija, UAB „Medicina practica laboratorija“, UAB „SK Impeks Medicinos diagnostikos centras“.
       2020-03-25 18:07:41

Šiandien nustatyta dar 19 koronavirusinės infekcijos atvejų

Sveikatos apsaugos ministerija (SAM) praneša, kad šiandien, atlikus tyrimus, Lietuvoje patvirtinta dar devyniolika naujų koronaviruso infekcijos (COVID-19) atvejų. Taigi šiuo metu Lietuvoje iš viso yra nustatyti 274 užsikrėtimo šia infekcija atvejai.
       2020-03-25 17:13:03

Koronavirusinė infekcija nustatyta NVSC darbuotojui

Sveikatos apsaugos ministerija (SAM) praneša, kad vienam Nacionalinio visuomenės sveikatos centro (NVSC) Vilniaus departamento darbuotojui patvirtinta koronavirusinė infekcija (COVID-19). Žmogus izoliuotas, pagal jo sveikatos būklę jam bus teikiama pagalba.
* Skelbiamos įvairių šaltinių naujienos, todėl už jas neatsakome. Kai kurie teiginiai gali nesutapti su nuomone. Neatsakome už vartotojų komentarus.