Digital banks – a common practice or the distant future?

2019-11-18 15:20:50

Ten years ago we probably haven't even thought of possibility to order a bank card online and that there will be no longer need for us to go to the bank unit where, in the end, the number of cash operations will decrease significantly. Banks are undergoing transformation, and their digitisation is faster than ever before. And it is bringing changes to us all.

It is no coincidence that this is also one of the hot topics of this year's Fintech Inn, the largest financial technology conference in the Nordic countries and the Baltic States.

Digitalisation is inevitability, not a necessity

According to the data of the European Banking Federation, the number of bank units is decreasing consistently. For example, in 2018, around 174,000 bank units operated across the European Union, and this is 5.6% less than in 2017. This decrease in the number of bank units is the greatest since the financial crisis of 2008-2009. Since 2008, the number of bank units across the EU decreased by as much as 27% or by 65 thousand. This trend reflects that the use digital banking solutions by consumers is becoming increasingly frequent. In 2018, 54% of the EU population used online banking and its solutions, and this is 3% more than in 2017. Lithuania is not an exception in this case. In 2008, there were 783 bank units in Lithuania, and this year there are three times less of them – just 252.

It is obvious that the number of users of bank digital services will continue to increase. The financial sector is still going through a period of active digital transformation. It is therefore natural to wonder whether traditional banks will overall remain. However, as Jekaterina Govina, Advisor to a member of the Board of the Bank of Lithuania, notes, there is still a lot of room for competition in Lithuania for convenience, price and accessibility of services. “Lithuania has already done a lot to prevent positive innovations in the financial market from encountering unnecessary obstacles. For example, we are developing LBChain technology platform, and regulatory technology (RegTech) solutions. Our customers are curious and receptive to innovations. It is, therefore, safe to say that Lithuania is a country open to digitisation in the banking sector,” says J. Govina. This is also shown by the fact that 65% of people in Lithuania use a smart phone to handle money related matters, and 68% of Lithuanians pay bills online.

In discussing whether digital banks will exclude traditional banks from the market, it is no coincidence that the representative of the Bank of Lithuania says that, overall, there is no longer sense to speak in such terms as “traditional banks“. “It is obvious that those who will not keep up with the changing environment and will not adapt to it and expectations of consumers, will be no longer needed,” notes J. Govina.

Digital banks – competitors or partners?

There is no doubt that digitalisation of services is one of the priority issues on agendas of all banks. Technologies are moving fast forward, and the development of sector of financial technologies (Fintech) and new market players (payment institutions and electronic money institutions) pose new challenges for banks.

Relatively low market entry costs, flexibility and specialisation are the main strengths of Fintech companies. For example, banks start everything from zero. Šarūnas Legeckas, the representative of German bank N26, operating exclusively in cyberspace, that will participate at Fintech Inn conference, says that in this case, it is important for digital banks to win customers who still work with traditional banks but are dissatisfied with the products they offer. “Customer needs are changing dramatically, consumers are increasingly using mobile devices for payment and banking services, they are used to such mobile services as Netflix, Spotify and Airbnb. So why should they not expect that their banks will as flexible and simple when it comes to experience of mobile costumers?” asks rhetorically Š. Legeckas.

On the other hand, traditional and digital banks are not significantly different from each other as it may seem, and they can often supplement each other. This became particularly relevant after the entry into force of the EU Payment Service Directive 2 (PSD2) in 2018. This Directive opened up access by financial service providers and third parties to data of payment service users, and expanded the concept of payment institution. It also enabled third parties to offer higher value-added services and to operate in all Member States with the authorisation from the supervisory authority of the host country.

Theory lags behind practice

Yet, it is not that simple. Tamaz Georgadze, the founder of a start-up Raisin, that has acquired MHB Bank in Germany (the attendees at Fintech Inn conference will also have a change to hear him speaking), says that although the PSD2 had to be of particular benefit to the customers, the reality turned out to be different. “Unfortunately, the way the directive has been implemented thus far, especially in Germany, reduces the comfort and convenience for users achieved so far. I think that market players need to gather together and define more precise technical standards, and to agree on rules in order to enhance the user experience,” assures T. Georgadze.

His opinion is generally supported by Š. Legeckas who assures that regulation of the financial sector is still lagging behind and it is less adaptable to the development of innovation in the banking sector. His opinion is supported in general by Š. Legeckas, who assures that regulation of the financial sector is still lagging behind and it does not adjust so fast to the development of innovation in the banking sector. For example, although N26 has licenses issued both by the Central bank of the Federal Republic of Germany and by the European Central Bank, that permit operating across the EU, yet, there is a lack of harmonisation and uniform treatment of rules in different countries.

“This applies particularly to compliance topics. For example, some clients or employers do not accept payments from IBAN accounts from other countries of the European Economic Area, sometimes IBANs (account codes) of some countries are still treated with greater caution although all SEPA countries have agreed on the IBAN system,” tells Š. Legeckas and adds that IBAN was adopted to simplify national and international payments in order to reduce the risk of errors in processing transactions.

And while a new generation of bank customers, the generation that grew up with information technologies and that should be offered completely different financial services, is already coming, traditional banks still retain their positions because of reliability they have acquired. It is just a matter of time when digital banks will catch up with them in terms of reliability. “An essential prerequisite - to provide excellent services which are characterised by superior product experience and better prices than those currently offered by market participants,” notes T. Georgadze.

Although banks are naturally conservative, a transformation of their business model and services is inevitable. It takes time to build confidence. However, it can be built faster if this is openly discussed and all parties understand what each of them needs or what each of them wants. the upcoming Fintech Inn conference will be one of the platforms and a great opportunity for consumers to better understand and gain confidence in digital banks and the services they provide, and business representatives and regulators will have the opportunity to discuss about the regulatory environment and barriers, that are potentially created by it, in terms of development of digital bank services.

Fintech Inn conference is organised by the Ministry of Finance of the Republic of Lithuania, the Ministry of Economy and Innovation of the Republic of Lithuania, the Ministry of Foreign Affairs of the Republic of Lithuania, the Bank of Lithuania, the Agency for Science, Innovation and Technology, and the Public Institution Invest Lithuania. All these institutions joined forces to make Lithuania the Fintech leader in Europe.

Naujienos komentarai

Jūsų komentaras

Jūsų vardas:

Jūsų kontaktai:

Fotorebuso atsakymas:

Jūsų komentaro tekstas:

Daugiau naujų naujienų
       2020-07-05 19:28:59

Europos Komisija patvirtino 250 mln. investiciją į „airBaltic“ kapitalą

Vadovaudamasi ES valstybių paramos taisyklėmis, 2020 m. liepos 3 d. Europos Komisija patvirtino 250 mln. eurų siekiančią Latvijos vyriausybės investiciją į Latvijos oro linijų bendrovės „airBaltic“ kapitalą.
       2020-07-04 19:11:50

Kauniečių padėka ir atsisveikinimas su Šaru: ne „viso gero“, o „iki pasimatymo“

Kaune, greta kelio A1 iškilęs didžiulis plakatas „Ačiū, Šarai. Adeu!“, vos pasirodęs penktadienio popietę, netruko sulaukti visuomenės reakcijų ir žiniasklaidos dėmesio.
       2020-07-04 11:33:08

3 žingsniai, kurie padės pasiruošti ilgojo savaitgalio piknikui (+receptai)

Artėjant Lietuvos karaliaus Mindaugo karūnavimo dienai daugelis planuoja iškylas su šeima ir draugais. Tačiau kiekvienam pikniko organizatoriui neišvengiamai kyla klausimas – kaip jam pasiruošti?
       2020-07-03 16:29:04

Norite įsiamžinti, kaip tikras blogeris? Vadovaukitės šiais patarimais

Nors dar prieš keletą metų sąvoka blogeris kai kam buvo naujiena, šiandien daugelis iš mūsų seka bent kelis Lietuvos ar pasaulio tinklaraštininkus, nuolat pasakojančius apie savo gyvenimą ir publikuojančius pavydą keliančias nuotraukas.
       2020-07-03 16:25:59

Vilniaus senamiestyje įsigalios kilpinis eismas: ką svarbu žinoti?

Jau nuo antradienio, liepos 7 d., Vilniaus senamiestyje įsigalioja nauja eismo organizavimo tvarka – Senamiesčio lankytojai bei gyventojai ir toliau galės privažiuoti automobiliu prie savo namų, darbo vietų ir traukos objektų, tačiau negalės kirsti Senamiesčio.
       2020-07-03 16:17:03

Plastinė nosies operacija: kokiais atvejais ji atliekama ir ko tikėtis

Nosis yra bene labiausiai pastebima veido dalis, ypatingai svarbi jo harmonijai. Net keli milimetrai gali ženkliai pakeisti nosies formą, o tuo pačiu ir bendrą veido išvaizdą. Pasak plastikos chirurgų, nosies plastika arba rinoplastika – viena sudėtingiausių ir subtiliausių estetinių operacijų.
       2020-07-02 15:37:59

Jus nustebins, kokį poveikį daro tirpiais elektrolitais praturtintas vanduo

Malšinti troškulį vandeniu yra vienas paprasčiausių ir lengviausiai prieinamų būdų. Sveikatos specialistai rekomenduoja iš vandens gauti dar didesnę naudą – praturtinti jį elektrolitais. Vaistininkė pasakoja, kad dehidratacija kūne prasideda akimirksniu, tai ypač pastebima mažiems vaikams.
       2020-07-02 15:30:10

Vandens gertuves vilniečiams surasti padės interaktyvus žemėlapis

Vasarai įsibėgėjus, bendrovė „Vilniaus vandenys“ ne tik toliau plečia vandens gertuvių tinklą mieste – dvi naujos gertuvės įrengtos sporto aikštyne prie Baltojo tilto – bet ir vilniečių bei sostinės svečių patogumui, sužymėjo jas interaktyviame žemėlapyje.
       2020-07-02 15:03:46

Koronavirusas (COVID-19) - liepos 2 diena

Lietuvos Respublikos sveikatos apsaugos ministerijos teikiami duomenys. Per vakar dieną patvirtintų naujų COVID-19 susirgusių žmonių skaičius: 7.
       2020-07-02 13:27:41

5 populiarūs mitai apie makaronus: kokius iš tikrųjų rinktis

Daugelis lietuvių garbina itališką virtuvę, tačiau būtiniausių žinių apie esminį šios virtuvės ingredientą – makaronus – jiems labai trūksta. Lietuviams makaronai vis dar asocijuojasi su sovietiniu požiūriu į siaubingos kokybės akimirksniu į košę suverdantį produktą.
       2020-07-02 13:16:52

„Samsung“ pristatė 8 terabaitų „SSD 870 QVO“ duomenų kaupiklį

„Samsung“ pristatė naują antros kartos „SSD 870 QVO“ SATA magistralės tipo duomenų kaupiklį su itin didele talpa. Net 8 terabaitų talpos kaupiklis pasižymi greičiu, didele atminties talpa ir patikimu veikimu.
       2020-07-02 13:12:57

Ką vartoti, norint užbėgti virusams už akių?

Ar žinojote, kad Žemės planetoje egzistuoja apytiksliai 10 nonilijonų skirtingų virusų? National Geographic teigia, kad šis skaičius reiškia, jog virusų mūsų planetoje yra tiek, kad kiekvienai visatoje esančiai žvaigždei jų būtų galima priskirti po 100 milijonų.
       2020-07-02 13:09:43

„Sodra“ pradeda mokėti pensijų anuitetus. Jau yra pirmas klientas

Pirmas šalies gyventojas, dalyvavęs pensijų kaupime ir sulaukęs pensinio amžiaus, jau pateikė „Sodrai“ prašymą įsigyti standartinį pensijų anuitetą. „Sodra“ centralizuota pensijų anuitetų mokėtoja tapo nuo liepos 1-osios.
       2020-07-01 19:04:04

LRTK atkreipė dėmesį į Latvijos sprendimą

Lietuvos radijo ir televizijos komisija (toliau – LRTK) atkreipė dėmesį į Latvijos nacionalinės elektroninių žiniasklaidos priemonių tarybos (NEPLP) sprendimą uždrausti retransliuoti septynis RT kanalus ir jos raginimą kitas Bendrijos nares padaryti tą patį.
       2020-07-01 09:52:14

Kiek gyventojų pirmieji privalės pasirinkti elektros energijos tiekėją

Lietuvoje palaipsniui atsisakant monopolinių elektros tiekimo buitiniams vartotojams sąlygų, jau šią vasarą beveik šimto tūkstančių nekilnojamojo turto objektų savininkai gaus pranešimus.
       2020-07-01 07:07:31

Lietuvoje pradedama prekiauti naujaisiais LG 8K televizoriais

2020 m. pradžioje išleistus „LG Electronics“ (LG) 8K televizorius jau galima įsigyti Lietuvoje. 8K televizorius išsiskiria rodomu ryškiu ir tiksliu vaizdu, kuriamais itin tikroviškais žiūrėjimo įspūdžiais.
       2020-07-01 06:43:46

Kaip karantinas paveikė el. prekybos verslą?

Šįmet verslas susidūrė su neeiline situacija, kuomet daugelis įmonių dėl siaučiančios pandemijos bei įvesto karantino sustabdė ar apribojo veiklą bei susidūrė su kur kas mažesniais pirkėjų srautais.
       2020-07-01 06:40:38

Kur priduoti senas padangas?

Kada suvartojame maistą, pakuotes arba likusias šiukšles paprasčiausiai išmetame į šiukšliadėžę ar konteinerį. Su padangomis, kada jos susidėvi, taip daryti nevertėtų, nes jas gali susirinkti piktavaliai ir perpardavinėti.
       2020-07-01 06:36:22

5 verslo strategiją supantys mitai: kokiais melais vadovaujasi organizacijos?

Už melą sau blogiau gali būti tik mitai, kurie laikomi nekvestionuojama ir neliečiama tiesa. Jie ypač pavojingi verslo pasaulyje, kur privaloma būti sąžiningu sau bei pripažinti kartais net ir labai skaudžią realybę.
       2020-06-30 12:38:13

4 naujos telefoninės apgaulės ir kaip nuo jų apsisaugoti

Telefoniniai sukčiai išmone išties nesiskundžia. Nors daugelį jų naudojamų apgaulės triukų jau esame girdėję, kasdien atsiranda vis naujesnių ir įmantresnių apgavysčių telefonu būdų.
       2020-06-30 11:22:10

Pirmą kartą ruošiate žuvį? Štai, ką reikėtų žinoti

„Iki“ maisto ekspertė Vilma Juodkazienė dalijasi keturiais patarimais, padėsiančiais pirmą kartą ruošiantiems žuvį, ir receptais, pagal kuriuos ją skaniai pagaminti galės net virtuvės pirmokas.
       2020-06-30 10:31:48

Testas: legendiniai 90-ųjų žaidimai – pasitikrinkite, ar atpažinsite visus juos?

Sinoptikai žada šaltesnį nei dabar įprasta liepos mėnesį, tad kelis vėsesnius vasaros vakarus galima paskirti legendiniams žaidimams prisiminti.
       2020-06-30 06:50:43

IT srities realybė: poreikis didėja, norinčių studijuoti mažėja

Lietuvoje informacinių technologijų krypčių profesijos yra laikomos vienomis iš populiariausių, informacinių technologijų specialistų poreikis nuolat auga, daugeliui pavydą kelia ir jiems siūlomas darbo atlygis.
       2020-06-29 17:34:31

Baltijos jūroje susidarė palankios sąlygos daugintis Vibrio bakterijoms

Užkrečiamųjų ligų ir AIDS centras (ULAC), remdamasis Europos ligų prevencijos ir kontrolės centro birželio 25 dienos duomenimis informuoja, kad Baltijos jūroje, dėl kylančios paviršiaus vandens temperatūros, susidaro tinkamos sąlygos daugintis Vibrio bakterijoms.
       2020-06-29 10:51:08

Lietuvos gyventojai rinksis savo elektros energijos tiekėją: kas ir kada vyks?

Elektros energijos rinka Lietuvoje netrukus taps nereguliuojama – valstybė nebereguliuos gyventojams teikiamos elektros energijos kainos ir jie turės galimybę rinktis, iš kurio elektros tiekėjo nori pirkti elektrą.
       2020-06-28 18:11:01

Gydytojos rekomendacijos kaip elgtis alinančių karščių metu

Kardiologė: nesveika širdis vasarą kelia ypatingą pavojų. Gydytojos rekomendacijos kaip elgtis alinančių karščių metu žmonėms, sergantiems širdies ir kraujagyslių ligomis.
       2020-06-26 08:24:13

Lengvai užkurti ugnį ir neperkepti mėsos padės jūsų išmanusis

Vasarai įsibėgėjant, kiemuose vis dažniau rūksta dūmai, kvepiantys skrudinamais kepsniais, žuvimi ar daržovėmis. Norėdami pasisemti idėjų, kaip kepsninėje gaminti ne tik mėsą, bet ir saldžius desertus, į pagalbą pasitelkite savo išmaniuosius.
       2020-06-26 08:11:31

Lietuviai skuba atsigriebti: atostogų skraidinantys lėktuvai jau pilni

Nuo liepos atsinaujinantiems užsakomiesiems skrydžiams į užsienio kurortus žodis „palengva“ netinka – keliones į pirmuosius turistams atsivėrusius Graikijos ir Bulgarijos kurortus poilsiautojai šluote šluoja.
       2020-06-26 08:03:52

Karštis ir lietūs skatina uodų vystymąsi

Leisti laiką lauke, mėgautis geru oru ir gamta – vieni didžiausių malonumų vasarą. Tačiau pasibuvimą gamtoje dažnai sugadina zyziantys ir geliantys uodai. Kenkėjų kontrolės ekspertai pastebi uodų aktyvumą, kuriam didelę įtaką turi šiuo metu vyraujantys karšti orai ir lietūs.
       2020-06-26 07:05:15

Važiuojantiems automobiliu šis įprotis gali baigtis skaudžiomis pasekmėmis

Važiuodami per karščius vieni vairuotojai aklinai užsidaro automobilių langus ir mėgaujasi oro kondicionieriaus teikiama vėsa, kiti gi atvirkščiai – nemėgsta ir nesinaudoja šiais atvėsinančiais įrenginiais.
* Skelbiamos įvairių šaltinių naujienos, todėl už jas neatsakome. Kai kurie teiginiai gali nesutapti su nuomone. Neatsakome už vartotojų komentarus.