Naujienos

Aktyvus ir pasyvus investicijų valdymas: kokią įtaką tai turi jūsų pensijai

2020-12-21 07:41:52

Kuo skiriasi aktyvus ir pasyvus investicijų valdymas, žino nedaugelis, tačiau šios strategijos turi įtakos didžiajai daliai Lietuvos gyventojų, nes nuo to priklauso, kaip yra užtikrinama jų finansiškai saugi senatvė.

Kas slypi po aktyvaus ir pasyvaus investicijų valdymo strategijomis, aiškina Aistė Paliukaitė, UAB „Luminor investicijų valdymas“ pensijų produkto vadovė.

Kiekvienos investicijos pagrindinis tikslas yra vienas – uždirbti tvarią ilgalaikę grąžą. Investavimo galimybių yra daugybė, tačiau bene populiariausia iš jų – prekyba vertybiniais popieriais, tai yra, investavimas į akcijas, obligacijas.

Būtent tuo užsiima antros ir trečios pakopos pensijų fondų valdytojai, kurie investuoja fonduose esančius pinigus, siekdami gauti grąžą pensijų fonduose kaupiantiems asmenims. Šio tikslo fondai siekia pasitelkdami dvi skirtingas investavimo strategijas – pasyvią arba aktyvią.

„Pensijų fondai veikia kaip klasikinis investicinis fondas, kuris susideda iš pensijų fondų dalyvių įnašų ir juos patiki valdyti finansų profesionalams – fondo valdytojų komandai. Jie už patikėtus pinigus perka įvairias finansines priemones, kurių vertė, žiūrint iš trumpalaikės perspektyvos, gali tiek padidėti, tiek sumažėti. Tačiau ilgalaikėje perspektyvoje, ekonomika yra linkusi išsilyginti ir augti, todėl fondo dalyvis uždirbti gali iš padidėjusios fondo vieneto vertės, iš dividendų, palūkanų ir pan. Tai, kiek žmogus gaus grąžos, gali priklausyti nuo fondo pasirenkamos investicijų valdymo strategijos“, – sako A. Paliukaitė.

Skirtingos strategijos

Siekiant suprasti aktyvaus ir pasyvaus investicijų valdymo skirtumus, visų pirma, reikia susipažinti su rinkos indekso sąvoka.

„Rinkos indeksas parodo vertybinių popierių rinkos ar jos dalies tendencijas, rezultatus. Pavyzdžiui, S&P 500 indeksas apskaičiuojamas naudojant 500 didžiausių bendrovių, kotiruojamų NYSE bei „Nasdaq“ biržose, akcijų kainas. Tad jis iš esmės rodo, kaip vidutiniškai keičiasi didžiausių JAV bendrovių vertė“, – aiškina A. Paliukaitė.

Aktyvus investicijų valdymas siekia maksimalios investicinės grąžos, kuri viršytų rinkos vidurkį – tai yra, sekamą rinkos indeksą. Naudojant šį metodą, siekiama kruopščiai analizuoti akcijų biržoje esančių bendrovių veiklos rezultatus, finansines ataskaitas, vadovybės darbą. Fondų valdytojai seka politines, ekonomines naujienas ir pagal tai bando nustatyti, kokia vertybinių popierių vertė bus ateityje.

„Analizuojant įmones, investicijų fondai siekia rasti vertybinius popierius, turinčius didžiausią vertės augimo potencialą. Kai jų vertė išauga arba randama geresnė investicija, turimi popieriai yra parduodami ir įsigyjami nauji, kurie turėtų padėti uždirbti dar daugiau. Tai reiškia, kad aktyvus investicijų valdymas reikalauja daugybės išteklių ir yra susijęs su nuolatiniu darbu priimant investicinius sprendimus“, – sako A. Paliukaitė.

Fondus valdant pasyviu būdu yra siekiama grąžos, artimos rinkos vidurkiui arba kitaip – indeksui. Tai reiškia, kad pasyviai fondus valdanti komanda nebando aplenkti rinkos, o ją tiesiog atkartoja. Taip yra tikimasi, kad toliau augant ekonomikai, augs ir fondų vertė.

„Pasyviai valdomų fondų valdytojai vertybinius popierius perka pagal iš anksto nustatytą proporciją ir taisykles siekiant atkartoti rinkos indekso grąžą. Jie perka į tam tikrą indeksą įeinančių bendrovių akcijas tokiomis proporcijomis, kokios jos yra indekse ir papildomų aktyvių sprendimų fondų valdytojų komanda nepriima“, – pažymi A. Paliukaitė.

Pliusai ir minusai

Į amžiną klausimą, kuris iš šių dviejų investavimo būdų yra geresnis, atsakyti vienareikšmiškai yra neįmanoma, teigia A. Paliukaitė. Ir viena, ir kita strategija turi savų privalumų bei trūkumų.

„Pavyzdžiui, aktyvus investavimas reikalauja daugiau darbo sąnaudų. Be to, nors pagal aktyvią strategiją dirbantys fondų valdytojai siekia aplenkti rinkos vidurkį, šimtaprocentinės garantijos, kad tai pavyks padaryti, nėra, egzistuoja didesnė investavimo rizika. Kita vertus, jie turi daugiau laisvės ir pasirinkimo galimybių valdant investicijas. Remdamiesi savo patirtimi ir žiniomis, valdytojai patys priima investicinius sprendimus. Jie patys kontroliuoja investicinį portfelį ir gali daryti įtaką investicijų rezultatams“, – sako A. Paliukaitė.

Pasyviai investicijas valdantis fondų valdytojas seka tam tikrą indeksą ir formuoja savo portfelį tik pagal tą indeksą. Pasak A. Paliukaitės, tai reiškia, kad investicinio portfelio rezultatų jis faktiškai negali paveikti, o jo rezultatai priklauso nuo sekamo indekso grąžos.

„Aktyvaus investicijų valdymo komanda, turėdama galimybę daryti įtaką investicinio portfelio rezultatams, gali gauti didesnę grąžą už vyraujančią rinkoje, o pasyvaus investicijų valdymo komandai ši galimybė neįmanoma, tad ji gali tenkintis tik sekamo indekso grąža“, – sako A. Paliukaitė.

Ekspertė primena, kad nepaisant investicijų valdymo būdo, kaupiant pinigus pensijų fonduose, išlieka investavimo rizika – tai reiškia, kad investicijų vertė gali ir kilti, ir kristi, žmogus gali atgauti mažiau negu investavo. Kita vertus, pasak A. Paliukaitės, žinodami skirtumus tarp aktyvaus ir pasyvaus investicijų valdymo, kaupiantieji pensijai gali aiškiau vertinti jų fondų teikiamą grąžą.

„Lietuvoje vieni pensijų fondų administratoriai valdo pensijų fondus pasyviai, kiti aktyviai. Tad, kai renkatės fondą ar svarstote jį keisti, verta pasidomėti, pagal kokią strategiją fondai yra valdomi. Žinodami tokius aspektus, galėsite būti ramūs, kad padarėte viską, jog jūsų finansinė padėtis senatvėje būtų kuo saugesnė“, – sako A. Paliukaitė.

Komentuojame šią naujieną:

Jūsų komentaras

Jūsų vardas:


Jūsų kontaktai:


Fotorebuso atsakymas:


rebusas
Jūsų komentaro tekstas:



Daugiau naujų naujienų
       2022-08-08 15:28:12

Naujausi duomenys patvirtina – infliacija netrukus turėtų sumažėti

Remiantis naujausiais paskelbtais Lietuvos statistikos departamento liepos mėn. duomenimis, metinės infliacijos spartėjimas Lietuvoje slopsta. Vis labiau įtraukiant aukštesnės palyginamosios bazės efektą, kai kainos lyginamos su jau padidėjusiomis kainomis prieš metus, metinė infliacija prasidėjus rudeniui turėtų sumažėti.
       2022-08-08 14:46:55

Sprendimui dėl nepriklausomo elektros tiekėjo priimti ESO suteikia daugiau laiko

Nepriklausomas elektros energijos tiekėjas „Perlas Energija“ pranešė, jog naikina fiksuotos elektros energijos kainos planus ir visiems klientams taikys tiesiogiai su birža susietą planą. Svarbu pabrėžti, jog elektros energija ir toliau bus tiekiama.
       2022-08-08 14:42:15

„Ignitis“ gyventojams teikia specialų pasiūlymą

„Ignitis“ specialus pasiūlymas – pirmus 4 mėn. kilovatvalandė kainuos 33 ct (24 ct su valstybės kompensacija), nuo 2023 m. – 39,5 ct/kWh; Sutarties trukmė – 40 mėn., ją sudaryti galima tik ribotą laiką – rugpjūtį;
       2022-08-08 14:37:10

Kaip atostogauti, kad norėtųsi grįžti į darbą?

Atostogos – vienas labiausiai laukiamų mūsų metų įvykių. Į jį sudedame daug lūkesčių ir planų pailsėti, patirti naujų įspūdžių, pamatyti naujų kraštų arba tiesiog pasimėgauti ramybe. Kaip leisime atostogas, priklauso nuo mūsų poreikių, įpročių ir draugijos, su kuria ilsėsimės.
       2022-08-08 14:33:28

Sumanus pirkinių planavimas: 5 naudingi patarimai, kurie padės sutaupyti

Sutaupyti norime kiekvienas. Nesvarbu, ar planuojame savaitės pirkinius šeimai ar ruošiame stalą svečiams. Nors daugeliui gali atrodyti kitaip, visgi, taupiai apsipirkti – misija įmanoma.
       2022-08-08 14:15:24

Nesulaukiate paaukštinimo? Ekspertė pataria, ką daryti

Jei dažnai jaučiate, kad dirbdami dabartinėje savo pozicijoje nebesusiduriate su maloniais iššūkiais, o darbe kamuoja rutina – didelė tikimybė, kad atėjo laikas siekti paaukštinimo.
       2022-08-08 14:09:10

VERT: UAB „Perlas energija“ privalo vykdyti sutartinius įsipareigojimus

Valstybinė energetikos reguliavimo taryba (toliau – VERT), atsižvelgdama į UAB „Perlas energija“ pateiktus vienašališkus siūlymus vartotojams keisti sudarytas sutartis ir pereiti nuo fiksuoto tarifo į tiesiogiai su birža susietą planą, pabrėžtinai akcentuoja, kad šie UAB „Perlas energija“ veiksmai neteisėti ir pažeidžia vartotojų interesus.
       2022-08-06 14:37:04

RRT skelbia preliminarius 5G aukciono rezultatus

Aukciono komisija nustatė aukciono dėl 3400‒3700 MHz radijo dažnių juostos naudojimo didžiausiosios kainos siūlytojus. Jais tapo „Telia Lietuva“, AB už 100 MHz radijo dažnių bloką pasiūliusi 7 mln. Eur. ir UAB „Bitė Lietuva“ bei UAB „Tele2“ už du kitus tokio pat pločio radijo dažnių blokus pasiūliusios po 3 mln. Eur.
       2022-08-06 13:06:19

Raškome slyvų derlių: rauginkite kaip agurkus ar kepkite elegantiškus desertus

Puikiai pažįstamos slyvos yra ne tik skanios, naudingos sveikatai, bet ir nuostabiai atsiskleidžia įvairiuose patiekaluose. Ekspertų teigimu, jų panaudojimo galimybės itin plačios: nuo prancūziškų desertų klafučių iki pagardų blynams, varškės ar mėsos patiekalams.
       2022-08-05 19:48:44

3 receptai su bananais, kuriais verta pasilepinti savaitgalį

Bananiniai keksiukai, bananų tortas ar duona – desertai, kuriuose puikiai atskleidžiamas šio, daugelio pamėgto, vaisiaus skonis. Visgi, bananas yra pakankamai universalus vaisius – įmantresnius derinius mėgstantys gurmanai juos derina net prie mėsos ar žuvies, o kartais ir marinuoja.
       2022-08-05 15:29:45

Išplėsta TVP kuriamų TV programų retransliavimo Lietuvoje aprėptis

Telecentras informuoja, kad pagal susitarimą su Lenkijos visuomeniniu transliuotoju „Telewizija Polska S. A.“ (toliau – TVP) rugpjūčio pradžioje buvo daugiau negu trigubai išplėsta TV programų „TVP Wilno“, „TVP Polonia“, „TVP Info“, „TVP Historia 2“, „TVP World“ ir „Belsat TV“ retransliavimo per nemokamos eterinės televizijos tinklus aprėptis.
       2022-08-05 15:03:05

Nuotoliu dirbančių darbuotojų algos per pusmetį išaugo du kartus

Darbuotojų paklausa vis dar viršija pasiūlą, tad įmonės dažniau ieško talentų už savo šalių ribų. Duomenys rodo, kad per 2022 m. pirmą pusmetį nuotoliu samdomų darbuotojų skaičius Europoje išaugo 155 proc., o Azijoje, Ramiojo vandenyno šalyse ir Lotynų Amerikoje – dar daugiau.
       2022-08-05 14:55:35

Ekspertas pataria: kaip atpažinti, kad jūsų kompiuteris užkrėstas?

Kompiuteriuose kaupiame ne tik svarbią informaciją, bet ir asmeninius duomenis, kuriems gali kilti grėsmė, susidūrus su virusu. Merilendo universiteto duomenimis, kas 39 sekundes internete įvykdoma nauja kibernetinė ataka.
       2022-08-04 20:48:39

Vairuodamas apgadinote ne automobilį, o kitą objektą? Kaip reikėtų elgtis?

Vasarą daugybei žmonių traukiant atostogauti, užsikemša keliai ir stovėjimo aikštelės kurortuose, o taip didėja ir eismo įvykių tikimybė.
       2022-08-04 20:20:18

„Lidl“ mėsos gaminiuose atsisako mechaniškai atskirtos mėsos

Sveikatai palankesni kasdienio vartojimo maisto produktai – viena iš prioritetinių „Lidl“ veiklos sričių. Daug dėmesio skiriantis savo privačių prekės ženklų produktų receptūrų atnaujinimui ir gaminiuose esančio pridėtinio cukraus bei druskos kiekio mažinimui.
       2022-08-04 19:59:52

Lietuvos miestų automobiliui lemta stovėti: naudojami vos 6 proc. paros laiko

87 minutės darbo dienomis ir 89 savaitgaliais – tiek vidutiniškai Lietuvos gyventojai naudojasi nuosavu automobiliu, o 38 proc. jų – nesinaudoja automobiliu kasdien.
       2022-08-04 13:39:07

Lietuvos žolynų lobiai: Europa žiūri su pavydu, o patys trypčiojame vietoje

Tęsiantis geopolitinei ir ekonominei įtampai ekspertai Lietuvai prognozuoja rūsčią žiemą. Vytauto Didžiojo universiteto Žemės ūkio akademijos (VDU ŽŪA) docento dr. Evaldo Klimo teigimu, iš tiesų turime pamirštą didelį rezervą.
       2022-08-04 12:46:24

Aktyvių pramogų priešas – mėšlungis: kaip išvengti surakinančio skausmo?

Atsiradęs staigus ir surakinantis skausmas blauzdos ar pėdos raumenyje, nors ir trunka neilgai, gali kaip reikiant apkartinti dieną.
       2022-08-04 12:41:10

Studentai neigia mitus apie Bulgariją: patiks ne tik šeimoms ir senjorams

Rilos kalnai, civilizacijos nepaliestos Belogradčiko uolos, auksiniai paplūdimiai ir draugiškos kainos – dalykai, kurie turistus atostogų kryptimi vilioja pasirinkti Bulgariją. Bulgarija – puikus pasirinkimas taupiems keliautojams.
       2022-08-04 10:31:43

Nepatikėsite, kokį nustatymą reikia išjungti taupant telefono bateriją

Vasarą norime atsipalaiduoti ir nesukti galvos dėl dažnai išsikraunančio telefono. Kad nereikėtų atsitraukti nuo linksmybių, ieškant elektros lizdo telefono įkrovimui, ekspertas dalijasi patarimais, kurie padės prailginti telefono baterijos veikimo laiką ir leis įrenginį krauti daug rečiau.
       2022-08-04 10:16:13

Graikiška virtuvė jūsų namuose: 3 marinatai aromatingiems mėsos patiekalams

Graikija – šalis, nepaliekanti abejingų. Nuostabus kraštovaizdis, šiltas Viduržemio jūros vanduo ir aromatingi patiekalai kasmet pritraukia daugybę lankytojų iš viso pasaulio.
       2022-08-04 10:13:14

Prie žuvies – ne tik bulvės: 3 netradiciniai garnyrai, kurie dera su lašiša

Įvairiausius žuvies patiekalus praturtinti galima ne tik įmantresniais prieskoniais ar marinatais, bet ir garnyrais. Pavyzdžiui, prie lašišos puikiai dera tiek bulvės ar tradicinės pomidorų bei agurkų salotos, tiek citrininiai ryžiai ar bolivinės balandos kruopos.
       2022-08-04 10:07:23

RRT nustatė automobilių pultelių masinio sutrikimo Jurbarke priežastį

Lietuvos Respublikos ryšių reguliavimo tarnyba (RRT), reaguodama į gautą pranešimą apie Jurbarke prekybos centro automobilių stovėjimo aikštelėje nuolat pasikartojančius masinius trukdžius, operatyviai ištyrė ir nustatė trukdžių skleidimo šaltinį.
       2022-08-04 09:51:18

Kaip atnaujinti savo automobilio salono interjerą?

Nesate pasirengę finansiškai investuoti į naują automobilį iš salono, bet esama transporto priemonė jūsų nebetenkina, nes atsibodo vaizdas, kurį matote? Galbūt tam yra išeitis.
       2022-08-03 15:28:48

Naujos kartos dviračiai – atsparios padangos, belaidis pavarų perjungimas

Dviračiai, galima sakyti, kaip ir džinsai – viena vertus, visada madinga laikui nepavaldi klasika, kita vertus, šiandien nebe tokie, kokie buvo prieš keliasdešimt metų.
       2022-08-03 15:11:10

Televizorius tampa ne tik vaizdo, bet ir garso įrenginiu

Šiandien jau ne paslaptis, kad vienas įrenginys gali kokybiškai atlikti kelių įrenginių funkcijas, taip sutaupant vietą namuose ir pinigų. Artėjant rudens sezonui visi daugiau laiko praleisime namuose, todėl, kaip toje patarlėje, protingi ruošia roges vasarą.
       2022-08-03 15:08:15

Foto galerijoje – miestų gėlynų grožis

Miestuose puoselėjami gėlynai džiugina vietinius gyventojus ir atvykstančius keliautojus. Peržiūrėję nuotraukų galeriją ir jūs pakeliausite po Šiaulių, Marijampolės miestus ir pasigrožėsite jų gėlynais.
       2022-08-03 14:59:02

Trečdaliu didesni dujų perdavimo pajėgumai į Latviją – nuo lapkričio 1 dienos

Lietuvai ir kaimyninėms valstybėms didinant apsirūpinimo dujomis galimybes, nuo lapkričio 1 d. dujų perdavimo pajėgumai iš Lietuvos į Latvijos dujų sistemą bus padidinti trečdaliu, iki 90 gigavatvalandžių (GWh) per parą.
       2022-08-03 14:47:53

Įminta didžioji mįslė: kaip pjaustyti svogūnus, kad neašarotų akys

Be svogūnų neįsivaizduojami daugelis patiekalų: jie dedami į sriubas, troškinius, karius, svogūnais gardinamos salotos, užtepėles, mėsainiai, įvairiausi žuvies ar mėsos patiekalai.
       2022-08-03 14:44:51

10 patarimų studijas pradedantiems pirmakursiams

Studijų pradžia gali būti sudėtinga ar net gąsdinanti: nauji namai, veikla, nepažįstamas miestas ir žmonės, daugybė kitų pokyčių. Lietuvos studentų sąjunga dalijasi, ką vertėtų žinoti norint universitete ar kolegijoje jaustis drąsiau.
* Skelbiamos įvairių šaltinių naujienos, todėl už jas neatsakome. Kai kurie teiginiai gali nesutapti su www.tvnaujienos.lt nuomone. Neatsakome už vartotojų komentarus.